79.148.242.144 17951 2008-12-12T08:16:32Z 924779 http://www.foxnews.com/story/0,2933,465848,00.html Ex-Nasdaq Chair Arrested on Fraud Charge in NYC Friday, December 12, 2008 NEW YORK — A former Nasdaq stock market chairman was arrested on a securities fraud charge Thursday, accused of running a fraudulent investment business that lost at least $50 billion before he confessed to senior employees it was a "giant Ponzi scheme," authorities said. Bernard L. Madoff, his silver hair reflecting the lights of a federal courtroom, was released on $10 million bail secured by his signature and that of his wife. He declined to comment as he walked out of U.S. District Court in Manhattan. Madoff, 70, the founder of Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, maintained a separate and secretive investment-advising business that served between 11 and 25 clients and had a total of about $17.1 billion in assets under management, prosecutors said. Late Thursday, the Securities and Exchange Commission announced a civil securities fraud charge against Madoff and said it was seeking emergency relief for investors, including an asset freeze and the appointment of a receiver for the firm. Andrew M. Calamari, associate director of enforcement in the SEC's New York office, said the SEC was alleging "a stunning fraud that appears to be of epic proportions." A criminal complaint signed by FBI Agent Theodore Cacioppi said Madoff told at least three senior employees at his Manhattan apartment Wednesday that the investment adviser business was a fraud and had been insolvent for years, losing at least $50 billion. Madoff told the employees he was "finished," that he had "absolutely nothing," that "it's all just one big lie" and it was "basically, a giant Ponzi scheme," according to the complaint filed in court. The employees understood Madoff's admission to mean that "he had for years been paying returns to certain investors out of the principal received from other, different, investors," said the complaint, which did not identify the investors impacted by the scheme. Cacioppi said one of the employees told him that Madoff was "cryptic" about the firm's investment advisory business and kept its financial statements locked up. The FBI agent said another employee told him that Madoff last week had said clients had asked for about $7 billion in redemptions and he was struggling to meet those obligations but thought he could do so. Cacioppi said two senior Madoff employees told him that Madoff said during the Wednesday meeting that he planned to surrender to authorities in a week but first wanted to distribute $200 million to $300 million he had left to certain selected employees, family and friends. Cacioppi said he and another FBI agent arrived Thursday at Madoff's apartment, where Madoff invited them in and acknowledged knowing why they were there. "After I stated, `We're here to find out if there's an innocent explanation,' Madoff stated, `There is no innocent explanation,"' the agent wrote. "Madoff stated, in substance, that he had personally traded and lost money for institutional clients, and that it was all his fault," Cacioppi said. The agent wrote that Madoff said he had "paid investors with money that wasn't there" and that he was broke and insolvent and had decided that "it could not go on" and that he expected to go to jail. Defense lawyer Dan Horwitz called Madoff "a person of integrity" and said he intends to fight the charge. If convicted, Madoff could face up to 20 years in prison and a maximum fine of $5 million. Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ranks among the top 1 percent of U.S. securities firms, according to the company's Web site. In 2001, Barron's reported that Madoff's firm was one of the three top market makers in Nasdaq stocks and the third-largest firm matching buyers and sellers of securities on the New York Stock Exchange. Shortly after leaving law school, Madoff founded his firm in 1960. It was one of five broker-dealers most closely involved in developing the Nasdaq Stock Market, where he served as a member of the board of governors in the 1980s and as chairman of the board of directors. Prosecutors noted in a release that the company Web site boasts: "Clients know that Bernard Madoff has a personal interest in maintaining an unblemished record of value, fair-dealing and high ethical standards that has always been the firm's hallmark." TRADUCCION AUTOMATICA: NUEVA YORK - El antiguo mercado de valores Nasdaq presidente fue detenido en un cargo de fraude de valores jueves, acusado de dirigir un negocio fraudulento de inversión que perdió por lo menos $ 50 millones antes de que él confesó a los altos empleados se trataba de un "plan de Ponzi gigante", dice autoridades. Bernard L. Madoff, su cabello de plata que refleja las luces de una sala de audiencias federal, fue puesto en libertad en $ 10 millones garantizados por la fianza de su firma y la de su esposa. Él se negó a comentar como él salió de los EE.UU. en el Tribunal de Distrito de Manhattan. Madoff, 70, el fundador de Bernard L. Madoff de Inversiones Securities LLC, mantiene un secreto y asesorar a la inversión empresarial que sirve entre 11 y 25 de los clientes y había un total de aproximadamente $ 17,1 mil millones en activos bajo administración, los fiscales dijo. Jueves tarde, la Securities and Exchange Comisión anunció un civil cargo de fraude de valores contra Madoff y dijo que estaba tratando de socorro de emergencia para los inversores, incluyendo una congelación de activos y el nombramiento de un receptor para la empresa. Andrew M. Calamari, director asociado de la ejecución en la SEC de la oficina de Nueva York, dijo que la SEC estaba basado en "un impresionante fraude que parece ser de proporciones épicas". Una denuncia penal firmada por agente del FBI dice Theodore Cacioppi dijo Madoff al menos tres altos empleados de su apartamento de Manhattan miércoles que el asesor de inversiones de negocios fue un fraude y ha sido insolvente durante años, perdiendo por lo menos $ 50 millones. Madoff dijo a los empleados fue "terminado", que había "absolutamente nada", que "están a sólo una gran mentira" y que era "básicamente, un gigantesco plan de Ponzi", de acuerdo a la denuncia presentada en el tribunal. Los empleados Madoff entiende la admisión en el sentido de que "había sido durante años el pago de retornos a ciertos inversores de los principales recibido de otros, diferentes, los inversores", dijo la denuncia, que no identificar a los inversores afectados por el régimen. Cacioppi dice uno de los empleados le dijo que Madoff fue "críptico" acerca de la empresa de inversión de asesoramiento empresarial y mantener sus estados financieros bajo llave. El agente del FBI dijo otro empleado le dijo que Madoff la semana pasada había dicho había pedido a los clientes por alrededor de $ 7 mil millones en amortizaciones y él estaba luchando para hacer frente a esas obligaciones, pero pensaba que podía hacerlo. Cacioppi dijo Madoff dos altos empleados le dijo que Madoff dijo el miércoles durante el encuentro que tenía previsto entregar a las autoridades en una semana, pero primero quería distribuir $ 200 millones a 300 millones de dólares que había dejado a determinados empleados, familiares y amigos. Cacioppi dijo que él y otro agente del FBI llegó jueves a las Madoff del apartamento, donde les invitó Madoff y reconoció en saber por qué estaban allí. "Después me dijo,` Estamos aquí para averiguar si hay una explicación inocente, 'Madoff dijo, `No hay ninguna explicación inocente,"' escribió el agente. "Madoff declaró, en sustancia, que él personalmente había perdido de comercio y dinero para clientes institucionales, y que todo fue su culpa," dijo Cacioppi. El agente que escribió Madoff dijo que había "pagado con dinero los inversores que no estaba allí" y que se le rompió y insolvente y ha decidido que "no podía seguir" y que espera para ir a la cárcel. Defensa abogado Dan Horwitz Madoff llamado "una persona de integridad" y dijo que la intención de luchar contra la acusación. Si es declarada culpable, podría enfrentar Madoff hasta 20 años de prisión y una multa máxima de 5 millones de dólares. Bernard L. Madoff de Inversiones Securities LLC se encuentra entre la parte superior del 1 por ciento de los EE.UU. las sociedades de valores, de acuerdo con la empresa del sitio Web. En 2001, Barron's informó de que la empresa Madoff fue uno de los tres principales creadores de mercado en el Nasdaq las existencias y la tercera más grande empresa de concordancia compradores y vendedores de valores en la Bolsa de Nueva York. Poco después de salir de la escuela de derecho, Madoff fundó su empresa en 1960. Es uno de los cinco agentes-corredores más implicados en el desarrollo del Mercado de Valores Nasdaq, donde sirvió como un miembro de la Junta de Gobernadores en el decenio de 1980 y como presidente de la junta de directores. Fiscales señaló en un comunicado que la empresa dispone de sitio web: "Los clientes saben que Bernard Madoff tiene un interés personal en mantener un intachable récord de valor, justo-y se ocupan altos estándares éticos que siempre ha sido el sello distintivo de la empresa". Anónimo 246662 1 0 1 10086