Noticias hipotecarias de las hipotecas de España

El Fondo Monetario Internacional (FMI) confirmó ayer sus proyecciones de crecimiento del 1,8% para la economía española en 2008, pero adoptó un drástico recorte de medio en la estimación para 2009, que estableció en el 1,2%, lo que representa medio punto menos que en las previsiones de abril y supone el mayor recorte en la previsión de crecimiento entre los países analizados por la institución.

En concreto, el vicedirector del departamento de investigación del FMI, Charles Collyns, destacó en rueda de prensa que la economía española se enfrenta a una serie de dificultades derivadas del ajuste de su sector inmobiliario en combinación con el encarecimiento de los precios de los combustibles y el endurecimiento de las condiciones de acceso a la financiación.

La actualización de las proyecciones para la economía mundial publicada ayer por el FMI contempla un escenario en el que la economía se encuentra "atrapada" entre una abrupta desaceleración de la demanda en muchas economías avanzadas y un nivel creciente de inflación en todo el mundo, por lo que la institución prevé ahora que el PIB mundial crecerá el 4,1% en 2008, frente al 5% registrado en 2007, y pronostica un crecimiento del 3,9% en 2009.

"Se prevé que el crecimiento mundial sufra una desaceleración significativa durante el segundo semestre de 2008 y que se recupere paulatinamente en 2009. Al mismo tiempo, el alza de los precios de la energía y las materias primas agudiza las presiones inflacionarias, sobre todo en las economías emergentes y en desarrollo", indicó el FMI.

MEJORAN LAS PREVISIONES PARA EEUU Y LA EUROZONA

Por otro lado, el FMI elevó la estimación de crecimiento para la economía de EEUU en 2008, hasta el 1,3%, ante los datos macroeconómicos mejores de lo previsto en el primer semestre, aunque el organismo continúa pronosticando una "contracción moderada" en la segunda mitad de 2008 a medida que descienda el consumo por el encarecimiento del petróleo y de los alimentos.

Asimismo, de cara a 2009, el organismo internacional también ha mejorado su estimación para 2009, hasta el 0,8%, dos décimas por encima de la previsión de abril.

Respecto a la eurozona, el FMI prevé ahora un crecimiento del 1,7% en 2008, y del 1,2% en 2009, una estimación ligeramente mejor que la realizada en abril, especialmente tras revisar seis décimas al alza la proyección de crecimiento de la economía alemana para 2008, que pasa al 2%, y elevar dos décimas la de Francia, hasta el 1,6%.

El director económico del FMI, Simon Johnson, apuntó que puede esperarse una "recuperación moderada" de la economía en la segunda mitad de 2009, puesto que las proyecciones apuntan que hacia finales de ese año la economía de EEUU y otros países desarrollados podrían crecer cerca de su potencial.

SE AGUDIZA EL PROBLEMA DE LA INFLACIÓN

Sin embargo, pese a la desaceleración económica prevista por el FMI, la institución advierte de que la inflación está en aumento tanto en las economías avanzadas como en las emergentes y sugiere que "con este telón de fondo, la prioridad central de las autoridades es contener la creciente presión inflacionaria sin perder de vista los riesgos para el crecimiento".

En este sentido, la institución apunta que en muchos países son los precios de los alimentos y los combustibles el principal impulso de la escalada de precios.

"Los precios del petróleo superaron considerablemente los máximos anteriores en términos reales, empujados por la preocupación sobre la oferta en un contexto de limitada capacidad excedentaria e inelasticidad de la demanda. La carestía de los alimentos, por su parte, responde a condiciones meteorológicas desfavorables que se sumaron a una expansión fuerte e ininterrumpida de la demanda (en parte destinada a biocombustibles)", indica el informe del FMI.

Asimismo, el organismo internacional señala que, aunque se trata de un fenómeno global, el aumento de la inflación es más marcado y amplio en las economías emergentes y en desarrollo, mientras que en las economías avanzadas las presiones inflacionarias "previsiblemente se vean contrarrestadas en el futuro por la desaceleración de la demanda".

De hecho, el FMI afirma que en muchas economías emergentes se necesita una política monetaria "más restrictiva" y mayor austeridad fiscal, conjugadas en algunos casos con una gestión más flexible del tipo de cambio, mientras que en las principales economías avanzadas habría menos razones para un endurecimiento de la política monetaria, dado que las expectativas inflacionarias y los costos de la mano de obra seguirían estando bien anclados, aunque admite que es necesario vigilar de cerca las presiones inflacionarias.

El Banco de España ha confirmado que el Euribor se situó en Junio en su máximo histórico, en el 5,361%.

El Euribor, tras cuatro subidas consecutivas mensuales, y mantenerse durante el mes de junio por encima del 5, ha logrado situarse en su máximo histórico desde que se creó este tipo de interés referente en la mayoría de las hipotecas de los españoles.

Este índice, tan sólo había superado el 5% en ocasiones contadas desde su creación, situándo su máximo en Diciembre de 2000 en el que alcanzó el 5,3%. Única ocasión en la que el euribor superó la barrera psicológica del 5%.

El repunte coloca al indicador referente de las hipotecas ocho puntos por encima de llo marcado en Junio de 2007, encareciendo en una hipoteca media de 150.000 euros a un plazo de 25 años unos 75 euros al mes, lo que significa unos 895€ al año.

Las familias españolas, que deben más de medio billón de euros por sus pisos, tienen en su mayoría hipotecas referenciadas al euríbor. Un indicador que, alentado por el último movimiento del Banco Central Europeo (BCE), continuará seguramente su escalada.. La Asociación Hipotecaria Española (AHE) advirtió ayer que los más perjudicados serán, con diferencia, los hogares que firmaron su hipoteca en los últimos tres años.

El euríbor es en realidad el tipo de interés al que se prestan dinero a un año de plazo las entidades financieras de la zona euro. Una ratio que varía cada día y que en sólo 12 meses ha aumentado casi un punto porcentual. El problema para los hipotecados es que es un indicador que funciona de forma adelantada a la política monetaria del BCE. Esto es, el sistema interbancario anticipa sus movimientos a los que realizará el organismo regulador para tener siempre margen en sus operaciones.

El riesgo al que se enfrenta el mercado hipotecario español es que, junto a un elevado precio de los pisos y unos ritmos de contratación que han crecido al 25% interanual, la inmensa mayoría de las hipotecas (más del 90%) se han firmado a tipo variable y con el euríbor como referencia.