83.45.243.171 3770 2009-05-04T08:50:50Z 1202898 De otro blog te paso lo siguiente: El origen de la crisis explicado muy clarito pabloaretxabala 12-10-2008 GTM 2 @ 11:59 Tags: crisis economía banco cachorro Lo hace Ricardo Galli (el creador de meneame.net) en su blog. Copio&pego literalmente: * A. Mira qué bonito perro tengo, vale dos millones de euros. * B. Ostras, ¿cómo es que sabes que vale dos millones? * A. Porque lo cambié por dos gatos de un millón cada uno. * B. Ah, vale, es muy guapo, yo te lo compraría, pero no tengo para pagarlo. * A. Pues pide un préstamo, es un activo que vale dos millones. * B. Pero no puedo, no podría ni pagar las cuotas. * A. No importa, el prestamista sabe que si este perro hoy vale dos, en poco tiempo valdrá cinco. Así que pídele cuatro, me das dos, con ese dinero me pagas el perro, te quedas con dos para comprarte un Hummer y pagar las cuotas los primeros años. Luego si no te alcanza vendes el perro por los cinco que valdrá, le devuelves al prestamista lo que queda y todavía te sobrará dinero. En todo ese tiempo tendrás el perro y la pasarás de puta madre. El prestamista le da a B cuatro millones de euros. B compra el perro a A, se quedan con dos millones cada uno, B se compra un Hummer y ambos se dedican a vivir bien gracias al “gran valor” de los perros y gatos. Meses después todos se dan cuenta que las mascotas no pueden valer dos millones, sólo unos 1000 euros como máximo. Resultado: El dinero no desapareció, lo tienen A y B, pero B ahora tiene serios problemas porque debe cuatro millones que nunca podrá pagar completamente porque sólo le queda menos de dos millones. En cambio A sigue con sus dos millones que nadie les quitará. El problema es que posiblemente el prestamista esté casi arruinado por el negocio, eso lo sabemos, lo que nunca nos dirán es quiénes son los Aes de la historia :-) La solución: Dar más dinero al prestamista así mantiene el negocio hasta que la gente crea que los perros valen otra vez dos millones y que seguirán subiendo. El problema es que quizás nunca se vuelvan a creer que los perros valgan dos millones. En este caso el prestamista sobrevivirá con las ayudas, A seguirá viviendo bien, B morirá muy endeudado. Es tan cierto como absurdo, pero eso es lo que ha ocurrido con las burbujas tecnologicas, con las inmobiliarias y pasa y pasará en bolsa, que mas que ciencia se asemeja casi a un casino, donde básicamente todo se reduce a apuesto por unos valores que creo que van a tener este comportamiento. Si nos vamos al mercado del arte ya ni contarlo, me quedo con la frase de Picasso: La genialidad de todo artista es la de poder vender su propia mentira de que su obra es genial, ésta frase esta traducida a roman paladino, Pablo la contó mucho mas rebuscada . JMDAM 317523 1 0 1 83.45.243.171 3770 2009-05-04T09:32:57Z 1202962 Los ricos se llevan parte de su patrimonio a la banca extranjera porque no se fían de la española Seguro que recuerdan que, en pleno pánico financiero del otoño pasado, muchos inversores decidieron vender sus activos -se hundían todos a plomo y a la vez- y sacar su dinero del banco o la caja, no fueran a quebrar como Lehman Brothers. El oro físico y las cajas de seguridad para guardar el efectivo eran los productos de inversión más demandados. Sin llegar a tanto, las grandes fortunas realizaron traspasos de las entidades que consideraban más amenazadas a las que percibían como más seguras, y a este efecto se añadió el temor -alentado por la fuerte subida del diferencial con Alemania y por los medios de ese país- a que España fuera expulsada del euro. Eso generó un movimiento de valores y efectivo desde entidades españolas a extranjeras. Cuando las cosas se tranquilizaron merced a la batería de medidas de los gobiernos, a las bajadas de tipos y a la recuperación de los mercados, este fenómeno se frenó. Pero ahora resurge al hilo del flujo constante de noticias que cuestionan la solvencia de algunas entidades españolas, según confirman a El Confidencial distintas fuentes de la industria financiera. Es un movimiento silencioso y con un volumen global poco relevante (los ricos siempre son pocos y, en todo caso, no hay datos oficiales), pero muy ilustrativo de la desconfianza que genera nuestro sistema financiero en quienes, en teoría, más saben de esto. Hay que dejar claro que no se trata de un descontento con los malos resultados de la gestión del patrimonio realizada por las entidades, algo por otro lado muy habitual dentro de la crisis que atraviesa la banca privada en España. Se trata de algo mucho más básico: el temor a que no sea seguro el sitio donde están depositadas las inversiones. Es decir, estamos hablando de una cuestión de custodia de valores, no de gestión de la cartera. Uno de los expertos consultados explica que "las grandes fortunas españolas están diversificando el riesgo país (que se fundamenta en una hipotética salida de España de la moneda única) y el riesgo custodio. Para reducir el primer riesgo, transfieren activos a entidades domiciliadas en otros países que consideran más solventes, como Alemania, Francia y Luxemburgo, y adquieren títulos de deuda pública de estos Estados. La preocupación por el riesgo custodio se fundamenta en una potencial quiebra de la entidad financiera donde están depositados los activos, y, para reducirlo, diversifican el patrimonio entre diferentes entidades custodias, especialmente en extranjeras que consideran más solventes". CCM y el fondo de rescate ¿Y qué ha pasado ahora para que se haya desatado de nuevo este temor? En primer lugar, "el varapalo de la intervención de Caja Castilla-La Mancha, que ha tirado por tierra la idea de que el sistema financiero español era el más sólido del mundo. Y no sólo eso, sino que ha demostrado que hay entidades que mienten en sus cuentas, por lo que ahora mucha gente no se fía de lo que publica su entidad", señala un analista del sector. En segundo lugar, "la necesidad de un fondo de rescate de las cajas, que ellas mismas piden con urgencia y que el Gobierno reconoce estar ultimando, lo cual evidencia que hay entidades con problemas de solvencia. Y como nadie dice cuáles son, crece la desconfianza de los clientes", añade otro experto. En busca de la solvencia El banco privado Edmond de Rothschild y BNP Paribas son dos de las entidades extranjeras que reconocen haber crecido en el negocio de custodia con clientes españoles en los últimos meses. En ambos casos, señalan como principal argumento para atraer a los altos patrimonios de nuestro país su elevada solvencia: la entidad suiza cuenta con un ratio Tier 1 de capital del 18% (en España es raro superar el 8%) y destaca su especialización en gestión y custodia de patrimonios; la francesa no llega a esos niveles, pero ha recibido recientemente una inyección de dinero estatal de 5.100 millones de euros mediante preferentes para reforzar sus ratios de capital. Este traspaso afecta a sicavs, fondos de inversión, liquidez, bonos y acciones, pero no a valores españoles. Esto se debe a que el sistema de registro de los títulos españoles es nominativo, con lo cual queda completamente a salvo de una posible quiebra del custodio; es decir, no hay riesgo custodio en nuestro país. Un sistema poco eficiente operativamente hablando pero que ahora es la envidia de Europa con la crisis. En el extranjero, lo habitual son las cuentas ómnibus donde se depositan los títulos de varios inversores o bien la utilización de subcustodios; en caso de quiebra, existe un riesgo para los activos depositados E. Segovia 317523 1 0 1 79.150.194.4 3770 2009-05-04T16:12:55Z 1203836 Es cierto, EE UU no es un país, ni muchos unidos es una gran empresa y está quebrada, los bancos son los dueños . Pero claro aquí ha habido mas de un exceso. Unos en sus guerras reales, otros en sus pequeñas guerras de vanidad, viviendo por encima de sus posibilidades, otros los directores de entidades de créditos dandole un prestamo a personas que no se sabía bien si lo podría devolver, aquí se han juntado una cantidad de factores que uno tal vez no resulte ser lo acertado, los reguladores miraron para otro lado, y todo el que pudo aportar su granito de arena para que la crisis fuese inevitable se esforzó en lo que pudo. La Comisión Europea ha publicado las previsiones económicas para España y estas son las más pesimistas de las que hemos tenido ocasión de ver hasta la fecha. Según estas previsiones en 2009 el PIB caerá un 3,2%, el desempleo llegará al 17,3% (curioso, ya que estamos ya más o menos en dicha cifra) y el déficit público será del 8,6%. Además, la crisis no terminará este año, ya que en 2010 el PIB caerá de nuevo, esta vez un 1%, el paro superará el 20% (con lo que nos acercaremos a los cinco millones de desempleados) y el déficit público rozará el 10%. Es decir, estaríamos en un escenario muy negativo, más de lo que el Gobierno quiere reconocer. Lo que más me preocupan de estas previsiones es que estemos ya en un número de parados que se supone que tendríamos a finales de año. Esto puede ser bien porque la situación se estabilice en los próximos meses o bien porque se ha infravalorado el efecto de la crisis en el empleo. Y como esta cifra más que una estabilización en el número de parados indica una recuperación del empleo, no me cuadra con un decrecimiento del PIB. Posiblemente si se cumplen las previsiones de caída del PIB que dice Bruselas, estaremos con peores cifras de desempleo. Javier 317523 1 0 1